Populaire Berichten

Editor'S Choice - 2019

Hoe forex-orders worden uitgevoerd

Hallo kameraden Forex handelaren! Vandaag zullen we de zeer belangrijke, maar soms door handelaren genegeerde, principes van de uitvoering van forex-orders bespreken. We zullen het hebben over in welke gevallen orders worden weergegeven op de interbancaire markt, wat een glas prijzen is, tegen welke prijzen hangende, markt-, stop-loss- en take-profit-orders worden uitgevoerd, evenals een beetje over liquiditeitsaggregators.

FX werkingsprincipe

Stel je voor starters een normale markt voor. Als je iets op de markt koopt, heb je twee opties: koop het product voor de prijs die de verkoper aanbiedt of probeer te onderhandelen om de prijs te verlagen. In het eerste geval ontvangt u gegarandeerd de goederen tegen de vermelde prijs. In het tweede geval kunt u de goederen tegen een betere prijs krijgen, maar u kunt ook met niets vertrekken. Fundamenteel is de uitvoering van applicaties in de forexmarkt niet anders.

In feite hoeft een handelaar alleen onderscheid te maken tussen twee soorten orders - met en zonder slipbeperkingen. In het eerste geval drukt u de wens uit om alleen tegen de aangegeven of gunstigere prijs te kopen. In het tweede geval vertelt u de makelaar letterlijk dat u klaar bent om het aangegeven volume te kopen tegen elke prijs die momenteel beschikbaar is.

In MT4-termen zijn dit analogen van Instant Execution en Market Execution. Wanneer de order wordt uitgevoerd tegen een andere prijs dan de aangegeven prijs, wordt slip gevormd. Dat wil zeggen, uitglijden wordt beschouwd als het verschil tussen de prijs die is ingesteld in de toepassing en de werkelijke prijs waartegen de bestelling is uitgevoerd. Als gevolg hiervan kan uw applicatie precies worden uitgevoerd tegen de aangegeven prijs, of met wat slippen in de ene of de andere richting.

Glas bestellingen

In een eenvoudige weergave is een glas Forex-orders een tabel met huidige koop- en verkooporders van verschillende liquiditeitsverschaffers. Het glas is uniek voor elk financieel instrument en bevat de vraag (biedingen) en aanbiedingen (vragen). Spread is het verschil tussen het beste bod en de vraagprijs. Marktverkooporders worden altijd uitgevoerd tegen de beste biedprijs en kopen bestellingen tegen de beste vraagprijs.

Elke prijs in een glas komt overeen met een bepaald volume. Stel dat u een kooporder heeft verzonden voor een bedrag van 20 loten en voor de beste prijs op dit moment zijn er slechts 10 loten. In dit geval wordt een deel van de bestelling uitgevoerd tegen de beste prijs, een deel bij de volgende, enzovoort totdat alle in de aanvraag aangegeven volume is gevuld. In dit geval krijgt de handelaar slippen en is de openingsprijs gelijk aan de gemiddelde uitvoeringsprijs in een glas.

Aggregators en slip

Laten we eens kijken naar een voorbeeld van hoe de eenvoudigste liquiditeitsaggregator werkt. Elke broker werkt met verschillende tegenpartijen (liquidity providers). Elke tegenpartij biedt offertes aan waarmee deze (mogelijk) klaar is om de transactie te voltooien. Nadat de koersen van de beste tot de slechtste zijn gesorteerd, vormt de makelaar een glas applicaties (marktdeel), waarbij elke tegenpartij wordt vertegenwoordigd door twee prijzen: kopen en verkopen.

Op de grafiek in MetaTrader en in het marktoverzichtsvenster ziet u altijd alleen de beste prijzen, in dit geval 8 voor aankoop en 7 voor verkoop. Zoals uit het voorbeeld blijkt, heeft de tweede tegenpartij de grootste spreiding, wat betekent dat deze veel minder bestellingen van klanten ontvangt. Dus om zoveel mogelijk klantliquiditeit te verkrijgen, vechten leveranciers voor de beste plaatsen in het glas, waardoor de spreiding wordt verkleind.

Waarom gaan bestellingen dan weg? Om te beginnen worden alle stortingen opgeslagen op de server van de broker of het bedrijf dat optreedt als aggregator. De makelaar kan niet vooraf weten welke van de leveranciers de bestelling zal worden verzonden, daarom wordt het verzoek op het moment van activering naar de leverancier verzonden met de beste prijs op dit moment.

Stel dat we een stoporder instellen voor een aankoop met een prijs van 9. Bij het volgende vinkje wordt de bestelling geactiveerd en stuurt de makelaar een verzoek aan de liquiditeitsverschaffer om nu een positie van een bepaald volume te openen tegen de best beschikbare prijs.

Maar het feit is dat totdat de aanvraag de leverancier bereikt (fracties van een seconde), de prijs kan veranderen. Stel dat de prijs omhoog springt en u geen 9 meer kunt kopen, dan kan de leverancier de bestelling uitvoeren tegen de prijs van 11. Daarna ziet de handelaar een open stoporder voor de aankoop met een slip van 2 punten (9 - de aangegeven prijs, 11 - de uitoefenprijs) .

Wat is onmiddellijke uitvoering?

De term Onmiddellijke uitvoering betekent voor u dezelfde limietvolgorde. Dat wil zeggen, een dergelijke bestelling zal nooit worden uitgevoerd tegen een lagere prijs dan aangegeven. Wanneer een handelaar een verzoek naar een makelaar stuurt, ontvangt hij een verzoek in de vorm van de door de klant opgegeven prijs en de huidige prijs van het instrument. Als de makelaar ermee instemt de order exact tegen de aangegeven prijs uit te voeren, voert hij deze uit. Als de voorwaarden niet bij hem passen, biedt de makelaar de handelaar zijn prijs aan, met gegarandeerde uitvoering (requote). Hier heeft de handelaar al de mogelijkheid om akkoord te gaan met de voorwaarden of te weigeren.

Om de waarschijnlijkheid van uitvoering te vergroten, kan de toepassing de grootte van de maximaal toegestane slip aangeven. Een dergelijke toepassing betekent dat u klaar bent om een ​​transactie uit te voeren tegen een prijs die niet slechter is dan tien punten van de aangegeven (vijf cijfers).

Als de werkelijke prijs met meer dan 10 punten verschilt van de vermelde prijs, kan de makelaar de aanvraag weigeren en aanbieden deze tegen een andere prijs uit te voeren. In dit geval heeft u een paar seconden om de nieuwe voorwaarden te accepteren.

Als de makelaar de aanvraag goedkeurt, verschijnt de bestelling in de grafiek.

Wat is marktuitvoering?

In het geval van het uitvoeren van orders op de markt, gaat u van tevoren een order naar de server akkoord met elke prijs die de broker aanbiedt. Deze waarschuwing staat onderaan het formulier voor het openen van een nieuwe bestelling.

Met andere woorden, uw bestelling wordt uitgevoerd met bijna 100% garantie, maar tegen de prijs waartegen de leverancier kan uitvoeren. Het nadeel is dat de handelaar in dit geval geen controle heeft over de grootte van de slip. Daarom begonnen sommige makelaars hun eigen add-ons voor orderuitvoering aan te bieden, zodat handelaren de grootte van de maximale slip vooraf konden aanpassen. Indien correct geïmplementeerd, is het misschien zelfs beter dan de standaard Instant Execution.

Samenvattend kunnen we stellen dat marktuitvoering, afhankelijk van de beschikbaarheid van aanvullende instellingen, veel grotere mogelijkheden biedt voor het afstemmen van prestaties. Het belangrijkste verschil is dat in het geval van een scherpe beweging, u met onmiddellijke uitvoering een requote ontvangt, en met marktuitvoering - slip. Tegenwoordig is er geen fundamenteel verschil voor de handelaar, in de regel is er in beide gevallen de mogelijkheid om de grootte van de maximale slip aan te passen.

Bestellingen A boek en B boek

Volgens de uitvoeringsmethode worden bestellingen in een glas verdeeld in A-boeking en B-boeking. Orders van klanten uit de A-boekcategorie worden doorgestuurd naar externe tegenpartijen (interbancaire markt) wanneer de B-boekorders door de makelaar zelf worden uitgevoerd vanwege interne clearing. Er zijn makelaars die uitsluitend A-boeking of B-boeking uitvoeren, of werken aan een hybride schema (meestal).

Het hybride model verhoogt de winstgevendheid van een al winstgevend MM-algoritme. Door grote en stabiel winstgevende klanten te identificeren, probeert de makelaar hun orders met posities bij tegenpartijen te blokkeren, terwijl de meeste orders van niet-winstgevende klanten binnen het bedrijf blijven. Voor de ECN-makelaar is B Book op zijn beurt een order van de eigen klanten, die automatisch kan worden gekoppeld (uitgevoerd), op voorwaarde dat er een tegenorder is van een andere klant. Dat wil zeggen, als de makelaar voldoende liquiditeit heeft binnen het bedrijf, hebt u een niet-nul kans om op de tegenorder van een andere handelaar te komen. Voor de makelaar is deze regeling ook winstgevend, omdat u hiermee de commissie niet kunt delen met liquiditeitsverschaffers die op basis van de uitwisseling werken.

Bestellingen uit het B-boek worden het snelst uitgevoerd. In het geval van A-boek wordt extra tijd toegevoegd om een ​​order naar de tegenpartij te verzenden en er een antwoord van te ontvangen. Wanneer de DC aanvragen voor de interbancaire markt begint in te trekken, kunnen handelaren daarom een ​​merkbare verslechtering van de uitvoeringssnelheid voelen.

Bestellingen in behandeling

Alle pauzes zijn gewone markt- of limietorders met uitgestelde activering. U laat een verzoek aan de makelaar om een ​​bestelling te openen en wanneer de prijs het opgegeven prijsniveau bereikt, stuurt de makelaar een verzoek naar de leverancier.

Er zijn 2 hoofdtypen orders in de Metatrader: een stoporder (dezelfde Bai Stop en Sell Stop) en een limietorder (Bai Limit, Sell Limit). Wanneer een stoporder wordt geactiveerd, stuurt de makelaar de leverancier een normaal marktverzoek zonder slippen. Wanneer een limietorder wordt geactiveerd, stuurt de makelaar een limietaanvraag naar de leverancier, die alleen tegen de ingestelde of beste prijs kan worden uitgevoerd.

Stopverlies is ook van toepassing op stoporders, maar stopverlies wordt altijd geassocieerd met een bepaalde transactie. Wanneer de prijs de limiet van verlies bereikt, stuurt de makelaar de leverancier een order met uitvoering per markt. Dienovereenkomstig, als de prijzen al verouderd zijn of als het niveau in de kloof (prijskloof) valt, wordt de order uitgevoerd tegen de eerste beschikbare prijs en kan de werkelijke uitvoeringsprijs aanzienlijk verschillen van de ingestelde prijs. Een stoporder om te kopen wordt altijd alleen boven het huidige prijsniveau ingesteld, een stoporder om te verkopen ligt alleen onder de prijs.

Limietorders verschillen in die zin dat slippen alleen in de positieve richting kan zijn. Limietorders garanderen uitvoering tegen de prijs die in de applicatie is ingesteld, maar garanderen niet dat de order noodzakelijkerwijs zal worden uitgevoerd. Op een echte interbancaire markt kunt u een limietorder openen tegen een prijs die iets slechter is dan de vermelde, dan neemt de waarschijnlijkheid van uitvoering toe. In de MetaTrader-terminal kunt u marktlimieten instellen boven de prijs, in het geval van Sell Limit, of onder de prijs in het geval van Buy Limit.

Het Take Profit-niveau is analoog aan een limietorder en wordt alleen uitgevoerd tegen de aangegeven of gunstigere prijs. Dat wil zeggen, slippen is alleen mogelijk in de positieve richting. Een order kan niet worden afgesloten door Take Profit, zelfs niet als de prijs een niveau bereikt in de terminal.

De liquiditeitsverschaffer kan dus een marktorder of een limiet ontvangen. Het kan heel goed voorkomen dat de makelaar een offerte ontvangt en een verzoek naar de leverancier stuurt, waarop hij antwoordt dat er geen aanbiedingen voor deze prijs zijn en de bestelling niet wordt uitgevoerd, hoewel de grafiek duidelijk de niveauaanraking zal tonen. Gebrek aan prestatiegarantie zijn de kosten van de OTC-markt.

Conclusie

Bij het kiezen van het type bestelling, wordt meestal een van twee uitersten gekozen: ofwel de uitvoering van de bestelling tegen precies de opgegeven prijs, maar niet gegarandeerd; of gegarandeerde prestaties, maar tegen elke betaalbare prijs. Scalpers en degenen die om een ​​hoge nauwkeurigheid van invoer geven, werken meestal met limietorders. Handelaren die geïnteresseerd zijn in het verkrijgen van voldoende volume voor een langetermijnpositie, gebruiken meestal markten, dezelfde markt en stoporders.

Bekijk de video: Biedex trade Forex en CFDs op de BeursMTF (November 2019).

Laat Een Reactie Achter